Los analistas de Bank of America examinaron cuán fuertemente se invierten los administradores de fondos estadounidenses en acciones de automatización de semiconductores y diseño electrónico en el S&P 500.
Según los datos de finales de abril, la ponderación relativa de las existencias de semiconductores es de 0.90x, por año hasta la fecha (1.01x en diciembre de 2024).
Nvidia Corp NVDA Mantiene la propiedad más amplia. Aproximadamente el 73% de los administradores de fondos poseen las acciones. Las posiciones crecieron constantemente durante el año pasado ( +67bps Q/Q, +518bps y/y).
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La ponderación relativa de 1.05x permanece por debajo de los 16 principales pares de Infotech/Comm Services (111x mediana) a pesar de las perspectivas de crecimiento de ventas más 3X+ más rápidas por consenso (30% CAGR versus 10% de pares).
Dentro de los semiconductores, la encuesta encontró:
- Broadcom Inc Avgo, Materiales aplicados, Inc Muyy Texas Instruments Inc TXN representó del 29% al 65% de la propiedad del administrador de fondos.
- SkyWorks Solutions, Inc SWKS Se mantuvo en el semi de menos propiedad con una propiedad del 3% -4% en todos los fondos activos del gerente.
- Las expansiones más significativas en la propiedad Q/Q fueron en Broadcom, Intel Corp INTC, KLA Corp Hacer clicNvidia, y Synopsys, Inc SNPS.
- Las disminuciones más significativas Q/Q estaban en Advanced Micro Devices, Inc Amd, Qualcomm Inc QOCOMMateriales aplicados, y semiconductores NXP NXPI.
- Los mayores aumentos en profundidad/sobrepeso fueron en Intel, SkyWorks Solutions, Micron Technology, Inc Mu, Cadence Design Systems, Inc CDNS
- La mayor disminución en la ponderación fue para AMD, Teradyne, Inc TerMateriales aplicados, Analog Devices, Inc Adi, Microchip Technology Inc MCHP.
- Los inversores de solo larga duración fueron los sistemas de diseño más sobrepeso en Synopsys, Broadcom, KLA Corp, Micron y Cadence.
- Los fondos de cobertura eran los más sobrepeso Lam Research Corp LRCXTeradyne, KLA Corp y Cadence Design Systems.
Russell 1000
- NVIDIA, Broadcom, Apliced Materials, Tesax Instruments, Lam Research tuvieron el mayor porcentaje de tenencias de administradores de fondos activos para acciones de Russell 1000.
- En la mediana, Russell 1000 semifinales se mantuvieron en el 7.4% de los administradores de fondos activos, aproximadamente 400 pb por debajo de la tecnología general.
- En general, los semiconductores generalmente tenían bajo peso (a 0,47x) en relación con el índice Russell 1000, similar a toda la tecnología (0,63X).
- Marvell Technology, Inc MRVL, GlobalFoundries Inc GFSBroadcom, Micron, Kla Corp tuvieron las ponderaciones más altas.
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