Bernstein ha iniciado cobertura en Grupo de Internet del círculo CRCL con una calificación de rendimiento superior y un precio objetivo de $ 230, destacando el creciente liderazgo de la compañía en el sector de Stablecoin.
Qué pasó: Los analistas de Bernstein esperan círculo Moneda de USD USDC/USD desempeñar un papel central en el futuro de los pagos a escala de Internet.
La firma proyecta que el mercado total de stablecoin podría crecer de aproximadamente $ 225 mil millones hoy a $ 4 billones en la próxima década, y se espera que Circle capture una participación significativa, impulsada por su borde regulatorio, plomo de liquidez y sociedades de distribución sólidas.
Los analistas describieron a Circle como una acción «imprescindible» para los inversores que buscan participar en la evolución de las redes de dólar digital más allá del comercio criptográfico, posicionándola como una posible red troncal de la infraestructura financiera de Internet.
La postura alcista de Bernstein está vinculada a las primeras ventajas regulatorias de Circle bajo la recién aprobada Ley de Genio de EE. UU., Que establece un marco claro para los emisores de stablecoin.
Se espera que esta claridad regulatoria solidifique el liderazgo de Circle como el emisor de stablecoin regulado más grande en los EE. UU.
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Por qué importa: El USDC de Circle ya se usa ampliamente en los principales intercambios de cifrado como Coinbase ACUÑAR y Binanceproporcionando a la empresa una fuerte red de liquidez que es difícil para los nuevos participantes replicarse.
La valoración de Bernstein, basada en un modelo de flujo de efectivo con descuento con descuento de 10 años, pronostica que los ingresos de Circle crecen a una tasa de crecimiento anual compuesta del 47% de 2024 a 2027, impulsado por el aumento de la oferta de USDC y la adopción más amplia entre servicios financieros y plataformas de pago.
Los analistas esperan que el EBITDA ajustado crezca al 71% anual durante el mismo período.
Si bien el modelo de ingresos basado en el ingreso de Circle se mantiene sensible a los recortes de tasas de interés, Bernstein cree que un fuerte crecimiento en el suministro de USDC compensará esta presión.
La firma señaló que las fases de reducción impulsadas por las tasas de disminución podrían ofrecer puntos de entrada atractivos para los inversores a largo plazo.
La valoración de Bernstein supone que Circle mantendrá una participación de mercado de aproximadamente 30% de stablecoin a largo plazo, con una valoración objetivo que refleja ~ 35x 2027 EBITDA ajustado.
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