Freeport-McMoran Inc. FCX Reporté resultados de segundo trimestre mejores de lo esperado el miércoles, impulsados por fuertes volúmenes de ventas de cobre y oro, costos más bajos y precios favorables. La compañía también marcó un hito operativo importante con la puesta en marcha de su nueva fundición de cobre en Indonesia.
La compañía publicó ganancias ajustadas de 54 centavos por acción, superando la estimación de consenso de 44 centavos. Los ingresos fueron de $ 7.58 mil millones, superando las expectativas de $ 7.09 mil millones.
El ingreso neto atribuible a las acciones comunes totalizaron $ 772 millones, o 53 centavos por acción, mientras que el ingreso neto ajustado fue de $ 790 millones, o 54 centavos, después de excluir cargos netos de $ 18 millones.
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Oportunidades de inversión de tendencia
Volúmenes de producción y ventas del segundo trimestre
- La producción de cobre totalizó 963 millones de libras, con ventas de 1.0 mil millones de libras
- La producción de oro fue de 317,000 onzas, con ventas de 522,000 onzas
- La producción y las ventas de molibdeno totalizaron 22 millones de libras
Todos los volúmenes de ventas excedieron la guía de Freeport en abril de 2025. Las tasas más altas de molienda de EE. UU. Y el tiempo de ventas de oro refinado ayudaron a compensar los grados de mineral más débiles en Indonesia y América del Sur.
Durante el período, los precios promedio realizados se situaron en $ 4.54 por libra para cobre, $ 3,291 por onza por oro y $ 21.10 por libra para molibdeno.
Los costos de efectivo neto de la unidad para cobre promediaron $ 1.13 por libra, muy por debajo de una guía de $ 1.50 y por debajo de $ 1.73 un año antes, principalmente debido a créditos de subproductos más fuertes y mayores ventas de cobre.
Aranceles y primas del mercado
Freeport dijo que los aranceles estadounidenses recientemente anunciados sobre las importaciones de cobre, que entrarán en vigencia el 1 de agosto, aún no habían afectado significativamente los costos de Q2. Sin embargo, la compañía advirtió que los pases de proveedores podrían aumentar los costos de insumos en aproximadamente un 5%.
Tras el anuncio de tarifa de julio, los precios de Chex Copper aumentaron a una prima del 28% sobre LME, mejorando potencialmente los márgenes de ventas nacionales de Freeport. La compañía estima que cada aumento de $ 0.10 en la prima Comex sobre LME podría aumentar los flujos de efectivo de 2025 media mitad en $ 70 millones.
Freeport lanzó actividades de inicio en su nueva fundición indonesia en mayo y espera producir el primer cátodo de cobre en julio. La compañía continúa invirtiendo en innovadores proyectos de lixiviación y crecimiento orgánico de cobre en su cartera.
Los gastos de capital para el trimestre totalizaron $ 1.3 mil millones, incluidos $ 600 millones para proyectos mineros importantes y $ 300 millones para las instalaciones posteriores de PT Freeport Indonesia. Se espera que el gasto de capital de todo el año totalice $ 4.9 mil millones.
Freeport recuperó 1,5 millones de acciones durante el trimestre a un precio promedio de $ 33.94, lo que lleva su total de año a 2.9 millones de acciones por $ 107 millones.
Al 30 de junio, Freeport-McMoran tenía $ 4.5 mil millones en efectivo y equivalentes, con una deuda total de $ 9.3 mil millones y una deuda neta de $ 1.5 mil millones, excluyendo $ 3.2 mil millones relacionados con sus instalaciones indonesias posteriores.
La compañía también tenía $ 3 mil millones disponibles bajo su línea de crédito giratorio corporativo y $ 1.85 mil millones en disponibilidad de crédito combinada en sus operaciones PT Freeport Indonesia y Cerro Verde.
«Como productor líder de cobre, nuestro papel es cada vez más importante para proporcionar metales esenciales a un mercado en crecimiento», declaró presidente y CEO Kathleen Quirk. «Estamos bien posicionados para el futuro, tanto a nivel nacional, como el campeón de cobre de Estados Unidos, e internacionalmente con una producción a gran escala, un balance fuerte y una cartera de atractivas oportunidades de crecimiento».
Outlook 2025
- Se espera que las ventas de todo el año alcancen 3.95 mil millones de libras de cobre, 1.3 millones de onzas de oro y 82 millones de libras de molibdeno.
- Guía de ventas del P3: 1.0 mil millones de libras de cobre, 350,000 onzas de oro y 18 millones de libras de molibdeno
- Costos de efectivo neto de la unidad de año completo: proyectado a $ 1.55 por libra de cobre
Se proyecta que los flujos de efectivo operativos serán de aproximadamente $ 7.0 mil millones para todo el año, o $ 7.9 mil millones, incluida la prima proyectada de $ 1.25 por libra en las ventas de cobre de EE. UU. En la segunda mitad de 2025.
Takeaways de la llamada de ganancias
Quirk abordó la inminente arancel de cobre del 50% de EE. UU., Indicando que la compañía espera más detalles y no tiene conocimiento de ninguna exención. Si bien los costos de Q2 no se vieron significativamente afectados, los aranceles futuros podrían aumentar los costos de compra de los Estados Unidos en aproximadamente un 5%.
Con respecto al cobre indonesio, la compañía anticipa que continúa vendiéndose principalmente en Asia en el corto plazo, pero evaluará la viabilidad del envío a los Estados Unidos. La expansión de la fundición de cobre de Miami, Arizona, está bajo consideración, aunque construir una nueva fundición estadounidense se considera «muy desafiante».
Presidente Richard Adkerson Expresó satisfacción con el reciente acuerdo comercial de los Estados Unidos de Indonesia, mientras que Quirk destacó el papel continuo de China como un importante impulsor de la demanda de cobre e identificó a la India como un importante mercado del crecimiento.
Acción de precio: Las acciones de FCX se cotizan en un 0.74% a $ 45.50 en el último cheque del miércoles.
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