MasterCard Inc. MAMÁ Reporté resultados del segundo trimestre más fuertes de lo esperado el jueves, lo que provocó una ola de revisiones ascendentes de los analistas de Wall Street que citaron un crecimiento acelerado en servicios de valor agregado (VAS) y tendencias sólidas de volumen internacional como impulsores clave del rendimiento futuro.
El gigante de los pagos informó ingresos ajustados de $ 8.13 mil millones y ganancias por acción de $ 4.15, superando las estimaciones de consenso. Los ingresos netos totales aumentaron un 16% año tras año, mientras que los ingresos de VAS aumentaron un 23% en una base reportada y un 22% en moneda constante.
Este segmento, que incluye autenticación digital, prevención de fraude y soluciones de participación del cliente, se considera cada vez más contribuyente a la diversificación de ingresos a largo plazo de Mastercard.
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Mercados de capitales de RBC analista Daniel Perlin Aumentó su pronóstico de precios en las acciones de $ 650 a $ 656, manteniendo una calificación superior, citando resultados más fuertes de lo esperado y revisiones al alza en guía de todo el año.
La firma elevó sus pronósticos de ingresos y EPS fiscales de 2025 y 2026, respaldados por la resiliencia y el crecimiento de base amplia de la compañía, particularmente en volúmenes de transacciones transfronterizos y conmutados.
Perlin aumentó sus estimaciones fiscales de 2025 y fiscales 2026, ahora proyectando ingresos de $ 32.68 mil millones y EPS de $ 16.45 en el año fiscal 2025, y $ 36.76 mil millones y EPS de $ 18.75 en el año fiscal 2026.
Mientras observaba potenciales vientos en contra de un impulso de FX que desvanecía y reembolsos e incentivos más altos, RBC señaló las fuertes tendencias de julio y la orientación positiva del tercer trimestre como signos de impulso continuo.
JPMorgan’s Tien-tsin Huang También aumentó su objetivo de precio significativamente, de $ 610 a $ 685, al tiempo que reafirmó una calificación de sobrepeso después de que MasterCard registró un crecimiento de los ingresos orgánicos de ~ 15%, superando el pronóstico del 13% de la empresa y un rendimiento superior a Visa V 14%.
La firma atribuyó el ritmo a los vientos de cola FX y una fuerte expansión en VAS. A pesar de una modesta desaceleración en el crecimiento del volumen de EE. UU., La actividad no estadounidense y transfronteriza se mantuvo estable.
Oportunidades de inversión de tendencia
Huang revisó el crecimiento de los ingresos orgánicos del año fiscal 2025 al 13%(frente al 12%) y mantuvo 2026 al 11%. Los vientos de cola FX contribuyeron materialmente a las estimaciones revisadas, empujando EPS proyectados a $ 16.31 para el año fiscal 2025 (desde $ 15.90) y $ 18.89 para el año fiscal 2026 (desde $ 18.60).
JPMorgan espera que el crecimiento del volumen doméstico se modere aún más en la segunda mitad de 2025 a medida que MasterCard vuelva a las grandes victorias de cartera. Huang sigue confiando en el entorno macro constante de Mastercard y la fuerte ejecución en los segmentos de los consumidores.
Goldman Sachs analista Nance mantuvo una calificación de compra en MasterCard y aumentó el pronóstico de precios de $ 674 a $ 688, manteniendo una perspectiva positiva sobre la parte posterior de los fuertes resultados del segundo trimestre y la orientación optimista a plazo.
La firma señaló las tendencias de comercio electrónico transfronterizo mejor de lo esperado y acelerando el crecimiento en VAS como positivos clave. El volumen de procesamiento de transacciones de Mastercard creció un 19% año tras año, y los volúmenes transfronterizos aumentaron un 19% (15% en moneda constante), superando la visa.
Si bien los volúmenes de débito de los Estados Unidos estaban ligeramente por debajo de las estimaciones, los volúmenes internacionales se mantuvieron saludables. Goldman ajustó sus proyecciones EPS al alza hasta 2027, destacando un fuerte apalancamiento operativo y una demanda sostenida de servicios de Mastercard.
Nance ajustó sus estimaciones de EPS a $ 16.34 para 2025, $ 18.76 para 2026 y $ 21.89 para 2027. Marcó un crecimiento más lento de débito en los Estados Unidos debido a la migración de la cartera de capital de capital, pero espera un impacto limitado en el rendimiento.
Acción de precio: Las acciones de MA se cotizan en un 1.78% a $ 556.36 al último cheque el viernes.
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