Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM) está impulsando la eficiencia de producción de petróleo y la resiliencia financiera a través de innovaciones estratégicas en sus operaciones de cuenca de Pérmico, posicionando al gigante de la energía para el flujo de efectivo y el crecimiento estable, incluso cuando 2025 aporta incertidumbre del mercado.
Jpmorgan Los analistas mantienen una calificación de sobrepeso en Exxon mobilcitando las sólidas mejoras operativas del gigante de la energía y la cartera diversificada como impulsores clave de su resistencia y potencial de crecimiento en medio de una perspectiva incierta 2025.
La firma destaca la evolución estratégica de ExxonMobil en sus operaciones de la cuenca de Pérmico, donde un cambio hacia un espaciado de pozos más amplios ha aumentado la productividad y la eficiencia económica.
Lea también: Exxon Mobil Eyes miles de millones perdidos en Rusia mientras las conversaciones con Rosneft toman forma
Desde que completó su fusión con Recursos naturales pioneros En 2023, ExxonMobil ha adoptado una estrategia de desarrollo de cubos de próxima generación diseñada para optimizar el diseño de espaciado y finalización de pozo.
Este enfoque permite a la compañía lograr una recuperación de recursos comparable con un 20% menos de pozos, un cambio reflejado en proyectos recientes de la cuenca de Midland donde el espacio de pozo se ha ampliado de aproximadamente 800 pies a más de 1,000 pies por pozo.
Según JPMorgan, este ajuste ha contribuido a ganancias sustantivas en la productividad del pozo, con la producción de aceite de ExxonMobil por pie aumentando de manera impresionante en las cuencas de Delaware y Midland.
En la cuenca de Delaware, ExxonMobil ahora ocupa un lugar más alto en productividad del pozo de petróleo en toda la industria, con un aumento del 20% año tras año.
Mientras tanto, en la cuenca de Midland, la compañía es el segundo operador más productivo que sigue Diamondback Energy, Inc. (NASDAQ: Fang) Al ajustar la longitud lateral, a pesar de una modesta caída año tras año en productividad por pie.
En particular, ExxonMobil ha extendido sus longitudes de pozo lateral en un 7,2%, alcanzando un promedio de 12,756 pies, muy por encima de los promedios de pares y el aumento de las cargas de apuntalamiento, apuntando aún más la eficiencia de producción.
Financieramente, la empresa muestra fundamentos sólidos a pesar de la volatilidad de los ingresos esperados. JPMorgan proyecta los ingresos de 2025 de ExxonMobil para sumergirse ligeramente a $ 332.8 mil millones de $ 349.6 mil millones en 2024, con un rebote a $ 336.6 mil millones en 2026.
Se espera que las ganancias por acción sigan un patrón similar, con EPS ajustados que caen de $ 7.80 en 2024 a $ 6.86 en 2025 antes de recuperarse a $ 7.85 en 2026.
La generación de flujo de efectivo libre sigue siendo robusta, apoyada por el gasto de capital disciplinado y una cartera equilibrada que abarca segmentos aguas arriba, aguas abajo y químicos.
JPMorgan enfatiza el equilibrio de brea de dividendos bajo de ExxonMobil y los activos de alto margen, en particular sus operaciones de Guyana, como componentes críticos que aseguran el crecimiento del flujo de efectivo libre y la protección a la baja.
La adquisición de Pioneer ha reforzado aún más la superficie de ExxonMobil en la cuenca del Pérmico, agregando un inventario no desarrollado de alta calidad y una guía de sinergia aumentada de $ 2 mil millones a $ 3 mil millones, lo que mejora la confianza en la estrategia de asignación de capital de la compañía.
La lente analítica se extiende a la valoración, con un pronóstico de precio de $ 124 establecido para diciembre de 2025. Este pronóstico asume un precio de aceite Brent a largo plazo de $ 80 por barril a largo plazo e implica un flujo de efectivo libre del 7.5% al rendimiento de capital para 2027, descontado hasta el año 2025.
La valoración premium de ExxonMobil en relación con las empresas energéticas canadienses comparables se atribuye a su modelo de negocio diverso y cualidades defensivas.
No obstante, JPMorgan reconoce los riesgos potenciales que podrían socavar las perspectivas. Estos incluyen bajos precios de petróleo sostenidos debajo de los niveles de cobertura de dividendos, producción aguas arriba más débil de lo esperado, presiones de margen en segmentos aguas abajo y químicos, mayor apalancamiento del balance y retrasos en las ventas de activos planificados.
En resumen, ExxonMobil se posiciona como un jugador defensivo pero con capacidad de crecimiento en el mercado energético, beneficiándose de la innovación en las técnicas de perforación, una sólida base de activos y una gestión financiera prudente.
El respaldo de JPMorgan refuerza su visión de ExxonMobil como un refugio seguro relativo en medio de la industria continua y las incertidumbres económicas.
Acción de precio: Las acciones de XOM se cotizaron en un 1.28% a $ 112.76 en el último cheque el martes.
Leer a continuación:
Imagen a través de Shutterstock
