A pesar de un fuerte retroceso en Nvidia Corp.(NASDAQ:NVDA) acciones este mes, un posible cambio de política sobre las exportaciones de chips estadounidenses a China podría mejorar drásticamente las perspectivas de la compañía, según Gene Munster de Deepwater Asset Management.
Según se informa, la administración Trump sopesa las exportaciones de H200 a China
El viernes, Reuters informó que el Donald Trump La administración está considerando permitir a Nvidia reiniciar las ventas de sus chips de inteligencia artificial H200 de alta gama a China.
Según se informa, el Departamento de Comercio está revisando las restricciones que anteriormente bloquearon el chip por motivos de seguridad nacional.
La medida marcaría un cambio significativo para Nvidia, cuyo negocio en China colapsó después de que se endurecieron las prohibiciones de exportación.
Anteriormente, director ejecutivo de Nvidia Jensen Huang dijo que la participación de mercado de la compañía en la región cayó del 95% a cero, y agregó que no podía imaginar que «ningún formulador de políticas pensara que eso es una buena idea».
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Munster: Reabrir China podría convertir el crecimiento del 49% en un 72%
En un vídeo publicado en las redes sociales, Munster dijo que el posible cambio de política representa una «victoria material» para Nvidia y los inversores, estimando que reactivar los envíos de H200 podría elevar el crecimiento esperado de los ingresos de Wall Street del 49% a aproximadamente el 72%.
Dijo que ex funcionarios de la administración Trump le dijeron que los chips Nvidia han sido un punto central en las discusiones comerciales entre Estados Unidos y China, y que la continua búsqueda por parte de China del hardware de Nvidia subraya su ventaja técnica.
Munster hizo referencia a comentarios anteriores de Huang de que Nvidia podría generar hasta 50 mil millones de dólares en ingresos en China en 2025 utilizando chips compatibles. Sumar esa cifra a las expectativas de ingresos actuales de Street (alrededor de 330 mil millones de dólares) explica el salto a una tasa de crecimiento baja del 70%, dijo.
Incluso sin China, los analistas pueden estar infravalorando el impulso central de Nvidia
Munster argumentó que las estimaciones de consenso están «modelando mal» la segunda mitad del próximo año.
Dijo que las duras comparaciones a principios de 2026 enmascaran el verdadero impulso, y señaló que ajustar los ingresos de China del año pasado mostraría que el trimestre de enero de Nvidia crecería casi un 100%.
A medida que las comparaciones se relajen más adelante en el año, dijo que los analistas todavía asumen una desaceleración innecesaria. En su opinión, Nvidia está posicionada para crecer «más del 60%» incluso si China sigue restringida, y «más del 75%» si se reanudan las exportaciones de H200.
Las acciones caen a pesar de ganancias récord
Las acciones de Nvidia cayeron un 0,97% el viernes y han bajado más de un 13% en noviembre, su peor mes desde marzo, a pesar de reportar 57 mil millones de dólares en ingresos en el tercer trimestre, un aumento del 70% respecto al año pasado.
Mientras tanto, el comentarista del mercado La carta de Kobeisi Destacó la extraordinaria escala del desempeño de Nvidia. Señaló que los ingresos récord del fabricante de chips en el tercer trimestre son más de 2,5 veces los 22.900 millones de dólares combinados informados por Intel Corp. (NASDAQ:INTC) y Microdispositivos avanzados, Inc. (NASDAQ:AMD).
Nvidia también generó 31.800 millones de dólares en ingresos netos, superando los ingresos trimestrales combinados de Intel y AMD en casi 9.000 millones de dólares.
Desde el primer trimestre de 2023, las ganancias de Nvidia aumentaron un 2170%, mientras que los ingresos aumentaron un 700%, en comparación con ganancias mucho más modestas de sus competidores: las ventas de Intel aumentaron solo un 7% y las de AMD aumentaron un 70% durante el mismo período.
Kobeissi dijo que la escala y la velocidad del crecimiento de Nvidia siguen siendo «sin precedentes» en la industria de los semiconductores.
Nvidia se ubica en el percentil 98 en crecimiento y en el percentil 92 en calidad en Clasificaciones de acciones de Benzinga Edge. Haga clic aquí para ver cómo se compara con sus pares.
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Descargo de responsabilidad: Este contenido fue producido parcialmente con la ayuda de herramientas de inteligencia artificial y fue revisado y publicado por los editores de Benzinga.
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