Carvana Co. (NYSE:CVNA) estĂĄ acelerando el alejamiento de los concesionarios, impulsado por un modelo digital integrado verticalmente a medida que las preocupaciones crediticias se desvanecen y la demanda se mantiene resistente.
Needham’s Mackenzie Holleran reafirmĂł una compra en Caravana con un objetivo de $500.
Dijo que Carvana lidera el cambio desde la venta minorista de automĂłviles tradicional hacia un modelo digital, basado en datos, eficiente en capital y verticalmente integrado.
Ese enfoque, afirma, ofrece una experiencia de compra mĂĄs limpia y convincente que la de los tradicionales y deberĂa crear un valor significativo a lo largo de varios años.
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El pronĂłstico de precio de $500 de Holleran implica un mĂșltiplo de 35 veces el EBITDA ajustado proyectado para 2027, respaldado por un perfil de crecimiento rentable y duradero.
Dijo que los temores en torno a la exposición a las hipotecas de alto riesgo estån sobreextrapolados y a menudo estån anclados en las anteriormente frågiles operaciones de Carvana. Si el crédito empeora, modeló dos efectos.
En primer lugar, un impacto puntual en Otras GPU debido al momento en que las tasas de los prestatarios se ajustan y los diferenciales se normalizan.
En segundo lugar, una reevaluaciĂłn del crecimiento unitario a largo plazo, en la que los inversores con horizontes a largo plazo probablemente mirarĂĄn mĂĄs allĂĄ de las dificultades transitorias.
AgregĂł que el crecimiento de las unidades de consenso ya se evalĂșa de manera conservadora, lo que reduce el riesgo de revisiones negativas.
La opiniĂłn de Holleran se ve reforzada por la mejora de la oferta de vehĂculos usados âây la flexibilizaciĂłn de las tarifas. Ella espera que los precios de venta promedio mĂĄs bajos y los pagos mensuales mĂĄs bajos compensen la restricciĂłn del crĂ©dito. En ese contexto, cree que la demanda unitaria deberĂa mantenerse.
El analista espera que la compañĂa registre en 2025 unos ingresos de 18.491 millones de dĂłlares y un EBITDA de 2.100 millones de dĂłlares.
AcciĂłn del precio: Las acciones de CVNA cotizan al alza un 2,21% hasta 349,50 dĂłlares en el Ășltimo control del viernes.
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