Dundee Precious Metals Dpmlf ha firmado un acuerdo para adquirir el Reino Unido Metales adriáticos Admlf por $ 1.25 mil millones. El acuerdo le dará a los mineros canadienses el control del buque insignia del Adriático Varía Operación Silver-Zinc en Bosnia, expandiendo su huella estratégica en el sureste de Europa. Es el movimiento más significativo de Dundee para impulsar el crecimiento de la producción y diversificar el flujo de caja.
«Vareš es un ajuste lógico con nuestra cartera, ya que aumenta significativamente la vida mina de DPM al tiempo que agrega un crecimiento de producción a corto plazo, un paquete de tierra altamente prospectivo y una diversificación de flujo de efectivo», CEO de Dundee David Rae dijo en un comunicado. «Estamos bien posicionados para aprovechar nuestra experiencia en minería subterránea, nuestra presencia regional y nuestra fortaleza financiera para optimizar la operación y desbloquear su potencial de valor total».
Según el efectivo mixto y las términos de acuerdo de acciones, los accionistas del Adriático recibirán 268 peniques británicos por acción, que comprenden 93 peniques en efectivo y 0.1590 de una acción de Dundee, que representa una prima del 50.5% a la de la ley de acuerdos de Adriatic en la ley del Reino Unido.
Al finalizar, los accionistas de Dundee poseerán aproximadamente el 75.3% de la entidad ampliada, mientras que los accionistas del Adriático serán propietarios del 24.7% restante. Dundee ya ha asegurado el apoyo para el acuerdo de la junta de Adriatic y los principales accionistas que representan el 37.2% del capital social de la empresa del Reino Unido.
El activo clave en la adquisición se encuentra a unos 50 kilómetros al norte de Sarajevo. Es una mina subterránea de alto grado que produce concentrados de plata-zinc y dorado de plomo. Tiene una vida mina de 15 años basada en las reservas actuales y se espera que produzca aproximadamente 168,000 onzas de oro equivalente anualmente, con un costo de mantenimiento de vida mínima de $ 893 por onza.
Dundee pronostica que el proyecto generará $ 2.1 mil millones en el flujo de efectivo posterior a su impuesto durante su vida, con un valor presente neto posterior al impuesto de $ 1.6 mil millones a una tasa de descuento del 5%, según los precios de los metales a largo plazo.
«Vareš sigue firmemente en camino de convertirse en un productor de metales preciosos de bajo costo, respaldado por un depósito de alto grado y una fuerte exploración al alza», CEO de Adriatic Laura Tyler dicho. «Esta transacción reúne fortalezas complementarias para crear una empresa minera diversificada con una escala significativa».
La cartera de Adriatic también incluye el Raspar Proyecto Zinc-Silver en Serbia, proporcionando a Dundee potencial de exploración y desarrollo en la región. La compañía fusionada tendrá su sede en Toronto, y la oficina del Reino Unido de Adriatic cerrará. Tyler y CFO Michael Horner Salirá después de la transacción, y el tablero de Adriatic renunciará.
Mercados de capitales de BMO aconsejó a Dundee, mientras Mercados de capitales de RBC y Capital de Macquarie Aconsejado Adriatic. Se espera que la transacción se cierre a fines de 2025, sujeto a las aprobaciones de accionistas y regulatorios, incluso del Consejo de Competencia Bosnia.
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